Cost of Capital (Part 2)

assalam.. hai semua!

ok seperti yang telah aku janjikan aku akan sambung beri kalian formula. so what are you waiting ? lets go wohooo.. (apasalah eksaited sgt ni haaa?  ceit! ni bukan eksaited okay, ni orang panggil amik mood gituh :p )

2. Cost of Preferred Stock @ Rp

formula nya  Rp :

kalau korang nak tau formula Rp ni yang paling mudah dan paling kurang tricky dia.

Tips!! 

1. "D" must not be in percentage! remember this till finals ok. kalau dia bagi dividen for preferred stock is 30 % so apa korg kena buat?  korang ke darab percentage tu dengan Pv ( Pv preferred stock adalah 100 ) so korang kena buat camni ( 30% x 100 ).

2. Mp usually given but if not given just take value Par value@ Pv  that are 100

3. Fc must be times with Mp unless the questions has stated (Fc are % from Pv) 

4. Final answer should be in % ok! so dont forget to times ur final answer with 100 %.

3. Cost of Equity @ Re

okay untuk cost of equity ade 2 method. Bila nak guna method ni bergantung pada soalan kalau soalan bagi information based on risk /beta/premium mestilah kau kena guna formula SML,tapi kalau dia bg Mp/FC/ dividen pula kau mestilah gunakan formula dividen growth . senang kan? :)

Tips!!

SML Approach

okay kalau approach ni kau kena faham beberapa perkara :

1. beta always equal to 1. tp kalau dia kata beta inrease @ decrease 2%  kau kena alert. 2% bersamaan 0.02 . Jadi beta baru adalah 1.02 (increased)/ 0.98 (decreased)

2.Risk free tu apa benda?

risk free tu maksud dia kalau kau beli saham atau kau laburkan duit kau. tiada risiko yang akan kau tanggung sebab company yg kau invest tu confirm! sure! pasti bayar balik pada kau keuntugan .kira mcm pelaburan yg boleh dipercayai la.. tapi sapa yg bgs sgt boleh dipercayai tu? jawapan nya adalah Goverment . kadang-kadang dia xbg straight forward.biasalah corporate finance stricky as always.

so maybe dia bg in term of T-bills ( sbb T-bills produced by gov) @ commercial paper @ apa2  seangkatan dengannya.

3.kalau dia bg market risk @Rm /  Risk free@Rf  dalam percentage kau kena tukar dalam perpuluhan,(haish ni simple maths tp aku tak nak korg bt silly mistake).. mane la percentage darab dengan nombor biasa. kena la tukar semua dalam point form dulu adik oi :)

4.kalau dia bg premium tu kau xpayah sibuk nak cari mana risk free .. mana  market risk . kan aku dah tulis dalam formula tu haa. (market risk - risk free = premium)

5. macam biasa semua kena convert into percentage so final answer darab 100 % . simbol % penting jgn tinggal ye :D

Dividen Growth Approach

1. Pastikan D1 bukan Do ye adek adek. cari nak kenalpasti kau kena baca ayat tu.. kalau past tense ( previous/paid/last year) itu adelah Do manakalah present tense( new/future/will pay) adalah D1.

tapi andai kata dia bg Do kau kena tukarkan kepada D1 iaitu dengan cara [Do x (1 + g) ]

2. Growth @ g will be given. if its in percentage kau kena convert dulu ye. simple maths 

3. final answer  must be in percentage ( ni rules dia) kalau xingat lagi aku suntik korang dengan antidot nak? :p k gurau je hehe...

chapter ni tak habis lagi ye.. selamat menerokai part 3 * kenyit mata sikit ;)